Caol Ila je skotská whisky. Název je odvozen z keltského Caol Ile "Sound of Islay" a to ve vztahu k umístění palírny s výhledem na pobřeží Islay a Jura. Palírna byla založena v roce 1846 Hectorem Hendersonem. Lihovar změnil majitele v roce 1854. Převzal ji Norman Buchanan, majitel ostrova Isle of Jura. V roce 1863 podnik získal Bulloch Ladea & Co., Glasgow, ocenění obchodníků s whisky. Od roku 1880 se v lihovaru vyrobí přes 147,000 galonu whisky každý rok.

V roce 1920 Bulloch Lade vstoupil do dobrovolné likvidace, a v roce 1927 získala kontrolní podíl v Caol Ila společnost Distillers. V roce 1930 skotský Malt Distillers Ltd. získal vlastnictví všech akcií této palírny. Lihovar akorát zavřel během druhé světové války, v letech 1942 až 1945. A to z důvodu chybějících dodávek ječmene do palírny.

Výroba pak dále pokračovala až do roku 1972, kdy celá struktura lihovaru byla zbořena, a byl postaven větší lihovar. Ten navrhl George Leslie Darge ve stejném stylu. Lihovar byl obnoven v roce 1974. Ve firmě má svůj podíl společnost Diageo.